爱投资 2018.8.10-16:34……线上省心计划全部为企业的借款，分为三类：第一类为大型上市公司及母公司的借款，基本都有实际控制人的无限连带的及相应的股票或股东资产做抵押或信用借款，这部分主要集中在前十大借款企业，近期很多企业一年多都没有任何新的银行贷款而且一直在抽贷……最后一类是正常经营的企业，利润和经营都是正向的，短期不适宜快速抽回，一还款就资金链断裂，银行和我们都在共同维护，否则加速死亡了……朋友安慰我说：“人不与势斗，时来天地皆同力，运去英雄不自由”，让我想开点，无论结果如何，我和我的团队将面临怎样的压力和考验，爱投资会否会覆灭，步森股份会不会被变卖，安见资本是否能发展起来，安见汉时数据科技集团能否成功组建……解铃还须系铃人，过去五年像五十年一样的长久，我深刻地认识到金融的风险、人的风险、事的风险，我经常问自己：我一个每个月花不了几千块的人为什么要去创业？我今年32岁，我想最多再花3年的时间应该可以把之前系的铃解了，才可以有资格去追求一个更加健康长久的梦想。感谢生命中出现的每一个人！
——
爱投资董事长_赵春霞 发表于 8.10 16:08
现在线上省心计划全部为企业的借款，分为三类：第一类为大型上市公司及母公司的借款，基本都有实际控制人的无限连带的及相应的股票或股东资产做抵押或信用借款，这部分主要集中在前十大借款企业，近期很多企业一年多都没有任何新的银行贷款而且一直在抽贷，所以出现没有能力讲信用还款，需要大量的时间和精力去整合和重组；第二类是迫于过去平台被刚性兑付的舆论绑架，往年之前已经逾期的企业借款被迫展期续借，保理公司垫付利息，续借期间有诉讼的，有谈判还款，这部分比较分散，基本为中小企业，我们不抽贷，银行全部抽贷；最后一类是正常经营的企业，利润和经营都是正向的，短期不适宜快速抽回，一还款就资金链断裂，银行和我们都在共同维护，否则加速死亡了。
不还利息的原因主要是也是分这三类： 一类是之前就已经逾期利息， 被迫展期续贷 ，保理公司垫付利息，但是垫付已经枯竭了， 有诉讼的有谈判的回款，回款无规律，谈判比较弱势，打折处置，这些占一大部分比较分散 ；另一类是比较集中的大户 类似王春芳赖淦锋这种大户一逾期就是全面逾息占一大半，回来也是一大笔回款； 最后剩下一些正常存续的企业 观望和续贷的不确定都加剧了他们守着不付利息对抗 我们只能分波处理 提前终止合同 回收本金
——
爱投资董事长_赵春霞 发表于 8.10 16:32
经与部分爱亲及各主要借款人密集沟通，结合当前实际情况，我们本着“以时间换空间，平稳有序实现债权”的原则，提出如下处理细则：
一、针对已经逾期的借款企业
1.对配合部分还款、移交不动产、移交可变现股权等的借款企业，在征得债权人同意后，延长还款期限一年，由保障机构及企业共同加快处置进程，逾期利息保持不变，以确保返还债权本金；
2.对拒不配合履行义务的借款企业，立即启动诉讼程序及财产保全程序，查封、冻结借款企业的银行账户、资产等；在依法执行借款企业财产后第一时间返还给出借人；
3.保障机构对出借人的本金返还做出兜底承诺，自债权逾期之日起计算，其中第一年兜底金额不低于本金的20%，第二年兜底金额不低于本金的30%，第三年兜底金额不低于本金的50%；
二、针对目前借款尚未到期的企业
考虑到目前整体的经济环境，为避免因抽贷产生新的逾期，损害企业及借款人合法权益，通过资源整合、盘活企业发展，企业积极获取外部资源，对具备下列条件之一的良性发展企业，协商予以延期一年：
1.借款企业是上市公司，或者上市公司持股5%以上的股东及关联企业，且按时按月支付利息；
2.借款企业是中小微企业的，从事人工智能、高端制造、大健康、环保节能等国家鼓励的行业，且按时按月支付利息；
3.借款企业已经获得上市公司或其持股5%以上股东的连带担保，且按时按月支付利息；
注：该项目针对是到期不能还款的企业项目进行延期，不是所有未到期项目都会延期
借款企业获得借款延期后，对应出借人的债权亦将同步延期。
三、拓宽债权转让平台，创建延期和逾期债权交易平台
除保持原有债权转让市场畅通外，增创延期和逾期债权交易平台。出借人既可以按照既定方式转让债权，也可以将已经延期和逾期的债权上线交易，或者将已经延期和逾期的债权打包整体转让。本着风险与利益共存的原则，平台鼓励投资者之间的公平交易。
四、借款企业还款后的处理原则
借款企业还款后，平台本着公平公正的原则，合理分配返还各出借人的借款。对年龄超过65周岁的长者、残疾人等特殊人群，保障机构及平台将给予必要的优先交易转让回款。
五、不同处理方向下互动沟通机制创建
根据债权人选择的后续处理方向，分别组建“借款企业债转股债权人委员会”、“保理机构债转股债权人委员会”、“延期还款债权人委员会”，在政府及行业协会统一指导下，针对不同处置方向、不同事项，拟定相关具体解决方案。
——
爱投资董事长_赵春霞 发表于 8.10 16:32
为了让爱亲和社会关注方得到更充分的信息，特作专项说明如下：
一、设立债转股有限合伙基金的目的及意义
爱投资线上交易里每一笔交易均有一个第三方保障机构，保障机构对每笔业务进行保障及回购，近期由于整体经济降杠杆，市场流动性严重被压缩，导致借款企业现金流被严重收缩，保障机构也随之做了大量的垫付和代偿，故为了保护投资人的利益，爱投资综合各方实际情况，发起带有约定一定回购条件的债转股基金，从而良性的解决保障机构及借款企业的流动性，同时有效的保障投资人的利益，既能监督和保全保障机构的资产也防范了保障机构不作为给投资人带来损失、同时也防范了企业恶意逃废债的行为且不耽误处置效率，是个多方共赢的操作模式，是当下流动性紧缺的环境下最适宜的方式。
二、专项债转股有限合伙基金的实现路径
由爱投资发起有约定回购条件债转股有限合伙基金目前由两种方式：
方式一：对保障机构进行有约定回购条件的债转股方案
这种方案不改变原保障机构与借款企业的债权债务关系，目的是让平台出借人对保障机构深度参与管理，保全分属自身和相关出借人的资产及处置主动性。
当平台项目出现逾期后，我们深深的发现大量出借人的焦虑：“是哪家企业借的钱”“目前这家企业经营怎么样”“我们能不能参与追讨”“企业有什么抵质押物”“这些资产怎么处置，进度如何”…正是因为爱投资平台发布的都是真实借款企业项目我们才有能力和自信发起这个基金，让有上面焦虑的出借人全程具备了解细致全程资产处置运作知情权。具体方案如下：
1） 拟设立系列有限合伙企业，安投邦（新疆）资本管理有限公司作为管理合伙人，线上出借人作为有限合伙人，有限合伙企业作为持股平台，持有第三方保障机构的股权，同时约定最长36个月该保理机构对该股权进行回购。（有约定回购条件可以保障不会出现持股无价值、持股难变现情况）
2） 投资人以所持有的债权出资认购有限合伙企业份额，认购份额以债权账面价值计，不对债权进行折价。（全额、0折价来保障出借人资产保值增值）
3） 有限合伙企业与第三方保障机构签订《债转股及回购协议》，以所持有的债权作为对价，取得第三方保障机构的股权。（股权对应知情权、决策权和收益权等，通过持股出借人具备合法参与承诺回购保理机构的经营管理决策权力）
4） 第三方保障机构对所有借款企业的应收账款及不良资产进行分类、评估、催收、处置。（出借人可以获得资产处置主动性，同时监督防范保障机构“不作为”）
5） 投资退出，这种方案下出借人有有三种退出方式：
a) 保障机构对资产处置收益进行分红；（即如果处置收益溢价，出借人能够获得更高报酬）
b) 保障机构按照约定回购期限和价格向合伙企业回购股权；（在完成短期缓解流动性后，基于约定价格回购股权，出借人能够享受预期年化固定收益）
c) 保障机构直接向投资人回购LP份额。
方式二：对优质借款企业进行有约定回购条件的债转股方案
这种方案改变原有的债权债务关系，更改为股债结合的合作模式，对企业进行深度参与和管理，为投资人获取固定收益及超额股权收益。
1) 拟设立专项有限合伙企业，安投邦（新疆）资本管理有限公司作为管理合伙人，线上投资人作为有限合伙人，有限合伙企业作为持股平台，持有优质借款企业的股权，同时约定36个月内对该股权进行回购。
2) 投资人以所持有的债权出资认购有限合伙企业份额，认购份额以债权账面价值计，不对债权进行折价。
3) 有限合伙企业与企业原股东及企业主体签订《债转股及回购协议》，以所持有的债权作为对价，取得该企业的股权。
4) 企业通过投资人有限合伙企业的扶持和监督，良性快速的发展，实现分期分批实现还本金及利息。
5) 投资退出，这种方案下出借人有有三种退出方式：
a) 对企业的正常经营利润进行分红；
b) 企业原股东及企业向合伙企业回购股权，约定回购期限和价格；
c) 原股东及企业直接向投资人回购LP份额。
三、债转股有限合伙基金相关要素（详见基金合同）
——
爱投资董事长_赵春霞 发表于 8.10 16:34
各位爱亲：
大家好，最近和大家互动比较少，但我相信我和爱亲的心一直在一起。刚刚发布的公告想必大家已经看到了，有疑惑、有担心、可能也有一些不解之处，在此我想通过这封信跟大家说说心里话。
最近半个月无论在职场、论坛、社群和微信，我深深地被爱亲们的信心及爱投资客服运营技术资产处置等小伙伴们的努力工作而感动，在这里真诚地感谢大家！
近期，受到整体经济大环境的影响，爱投资团队一直在努力按照项目原还款计划积极督促借款企业履行还款义务和保障机构履行回购义务。考虑到当前整体情况，我们被环境和时事“绑架”，我觉得这离我们创业的初心越来越远，再这样走下去我怕会迷失自我、迷失方向，甚至丧失做一个堂堂正正的人和堂堂正正的企业的基础，更别提去追求什么梦想！
今天我代表我的团队郑重写下这个“爱投资关于坚持良性发展、坚持信息中介定位、提升平台项目信息披露标准的公告”，同时邀请监管部门、第三方机构、出借人和我们一起直面问题、解决问题。我知道这可能会伤害到我们部分爱亲，让我们的员工担忧，但是如果不冷静的面对和解决，很可能给浑水摸鱼、混淆乾坤的人带来打击我们的机会，我想了很久还是勇敢的与大家公告我们的计划，虽然不尽人意，我们会在过程中不断优化。
这个计划是个很大的阵痛，但是是在这个经济周期里最理智的计划，也为将来良性发展奠定基础，否则没有明天。我可以保证我们团队会为每一位爱亲负责任，永远和爱亲在一起，让我们共同努力，对这个行业、对更多的投资人、对更多的家庭、对更多的企业负责，为了我们将来能走更远的路，追求一个美好的梦想！
很多时候我觉得我们的爱亲比我还了解爱投资，所有细微的变化都察觉的清晰明了。我真的觉得爱投资已经不是一个人或者一个小团队的企业，因为很多爱亲对我们寄予了厚望，急我们之所急，乐我们之所乐。很多我们帮助过的企业，在得到我们的帮助后立即将成功的喜悦传递给我们，更多的爱亲在得到企业支付的利息后去旅游、去孝敬父母，林林总总，让我们为之高兴，我觉得这份创业是值得的！我经常对帮助爱投资的人说：“我代表我们五百万爱亲和三百个员工感谢您。”这一次，我依然会“代表我们五百万爱亲和三百名员工要求欠款企业严格履约还款及积极负责任的应对风险！”
过去的五年，虽然我和团队历经各种坎坷、各种折磨，但是在爱亲们的支持和热爱中，我扛过来了，扛过所有的麻烦和苦难！其中有些是爱亲们知道的，有些是爱亲们不知道的，我们仍旧希望把美的一面展示给大家。但现在很难，我们正处在一个经济下行压力大、企业经营艰难的大环境下，我们在用尽了所有努力之后只能做这样的选择，我知道这样短时期内会伤害到我们很多爱亲的感情和信任，也会给大家带来痛苦和麻烦，真的是迫不得已让爱亲们跟我们一起直面一些不美好的事情！虽然我和团队历经各种坎坷、各种折磨、各种人性恶的一面，甚至2016年很长时间由于焦虑和各种压力进入过抑郁状态，但是看着爱亲们的支持和热爱，我觉得付出都是值得的！现在的环境非常恶劣，我们被环境严重绑架，甚至是恶意绑架！部分企业不还款就是一句话的事情，甚至还有更加恶劣的部分借款企业希望爱投资倒闭，这样就可以趁机不还钱了，还有无良媒体趁机多次来敲诈……是可忍孰不可忍，有些商业模式上的毒瘤不解决不挖除，行业没办法健康的发展，前日我看着我的员工哭着宁可自己怎样怎样也不愿让我面对这些，接下来我们会一一公布欠款企业信息及相关人的信息，敦促尽快还款，不可侵占属于我们爱亲的利益。对于这些侵占爱亲利益的企业，若任其发展下去，会距离我们的初心越来越远，会让我崩溃，让我无法继续为之奋斗。
大家看到公告中列示的解决方案的时候一定要先冷静对待，思考一下当初为什么选择爱投资？在爱投资得到了些什么？如果爱投资是您自己的企业，您希望她应该怎么做？如何应对这次发展中的周期性危机？如何做才可以挽回最大的损失？
目前的核心问题是：
1.我们合作的部分核心企业发生债务危机，其中包括大型上市公司及集团公司，上下游企业也同时连锁反应，大多为民营企业，严重被流动性影响，很多企业已经半年多被连续抽贷和压缩信贷额度，都是毫无准备的迫降。
2.我们合作的个别第三方保障机构已经超出自己的担保能力，流动性严重被锁定，持有大量的资产无法获取快速的现金流，资产处置一时难以进行。
3.爱投资作为信息服务中介，虽然我们仅收费1-3%的服务费，但是我们变成了一个信用中介，严重被企业绑架，因此无法支持大量的流动性危机，爱投资必须改变必须健康运营才能保护更多投资人的利益。
面对我们商业模式的问题和现在面临的现状，我们团队组织和商量了以下解决方案：
1.发起针对爱投资平台借款企业的股权投资基金及并购投资基金，对优质的中小企业进行债转股扶持，降低负债率，增强其流动性和经营能力，尽快恢复到良性发展的路上来，通过股债结合的方式帮助优质企业健康的成长。爱投资过去合作的几十家上市公司可以支持实现产业孵化发展，并购重组退出，为投资人带来回报（具体方案由爱投资的兄弟企业安见资本发起及落实，详见股权投资基金的说明书），这是一种市场上已经非常成熟的资产处置方式。
2.发起针对不同第三方保障机构的债转股有限合伙基金，给保障机构时间和空间去处理流动性问题，成立专项小组敦促企业正常还款。同时，有时间去处置手上持有的固定资产、应收账款。开发合作地方资产管理公司寻求更好的风险解决方式，即享受该机构的股权收益，同时约定在一定期限内回收相应的应收帐款及处置资产回款，分批次偿还及回购投资人本金（具体方案由爱投资兄弟公司安投邦执行，详见债转股实施方案）。
3.对于不同意债转股，坚持债权逐步回收的投资人，债权交易市场将保持交易顺畅，同时爱投资会联合债权人代表及行业协会发起成立债权人委员会，以及通过第三方律所及处置机构督促各保障机构按照债权处置进度监督回款账户，按照委员会约定的方式定期回款。（具体方案由第三方律所和资产管理公司执行，详见债权委员会处置实施方案）
4.目前爱投资已经做到完全点对点的业务对接，对爱投资新上线的正常的优质的小额项目（由imatrix系统提供风险筛查）提高新的项目信息披露要求（具体见信息披露细则），做到出借和借款的信息透明，信息充分对称，去担保化，每出借每笔计提1%投资再保险基金及2%第三方风险拨备基金，专款专用，同时提高对新出借的投资者做风险适度教育，防范以后类似的系统性风险，同时加强应用区块链技术，大数据等能力，做到良性发展。
我们会在未来3个月内为大家提供较为详细的落地解决方案，剥离和明确了这些风险，爱投资的IPO才会顺利落地。在此期间，爱投资将按照项目原还款计划积极督促借款企业的还款义务和保障机构的回购义务，并严格履行网贷平台信息中介义务督促保障机构向出借人支付相应的回款资金和公告提示工作。预计通过上述多种方案的配合落地执行，爱投资会在后续36个月以内协助保障机构完成所有涉及项目的出借人到期回购工作。
同时，爱投资将在一个月内实现所有债权债务的信息上以太网的公有区块链，避免债务企业恶意逃废债行为，也同时会开放给政府监管部门，债权债务区块链项目将分为三层解密，第一层，面向普通投资者或者公众，有明确的债权债务和担保关系（包含协议的主要条款和金额），但是不能一一对应到双方具体信息；第二层，面向项目投资人，能够查看债务人的所有财务信息，股权关系，第三方保障信息等；第三层，面向监管和执法部门，包含债务人所有信息，包括个人信息等。
此外，从即日起，爱投资全体董事及高管工资全部降为每月5000元，直至妥善安排好所有爱亲们的资金处置方案及公司回归到符合监管规定的良性发展的正常经营轨道上来。我希望爱投资在未来可以建立起类似存款保险制度一样的投资者保护制度，同时也保护这个行业可以有序地走下去，我们行业里以及爱投资的金融科技团队已经积累了多年的实践经验，未来一定会发挥更大的作用。同时，我们也跟北京市监管机构及互金协会保持高度的沟通，也会给予我们很多支持和帮助，共同努力面对这些困难，平稳的解决这些困难，也提请发起与政府相关机构共同组建“维稳互助基金”，维护行业良性发展，保护更多投资人利益，为社会为行业尽一份绵薄之力，爱投资始终坚持做一个“值得社会尊敬、值得客户信赖、值得员工成就”的企业。
朋友安慰我说：“人不与势斗，时来天地皆同力，运去英雄不自由”，让我想开点，无论结果如何，我和我的团队将面临怎样的压力和考验，爱投资会否会覆灭，步森股份会不会被变卖，安见资本是否能发展起来，安见汉时数据科技集团能否成功组建，一切看我们如何共同努力，如何应对时势。我非常知足和感激生命中与各位爱亲的相遇，再一次为给爱亲带来的担心表示抱歉，我及我的团队一定会尽所有力去保护爱亲们的资金安全。
解铃还须系铃人，过去五年像五十年一样的长久，我深刻地认识到金融的风险、人的风险、事的风险，我经常问自己：我一个每个月花不了几千块的人为什么要去创业？我今年32岁，我想最多再花3年的时间应该可以把之前系的铃解了，才可以有资格去追求一个更加健康长久的梦想。感谢生命中出现的每一个人！
此致
敬礼
赵春霞
2018年7月18日凌晨
发表回复